雷递网北京2025年7月22日讯 专业保险市场创新企业Accelerant Holdings（NYSE:ARX）近日更新招股书，正式启动赴美上市进程。公司计划以每股18至20美元的价格发行2895万股，最高募资规模达5.79亿美元，其中公司自身发售2027.63万股（最高募资4亿美元），现有股东出售867万股（最高套现1.73亿美元）。若按发行价区间中位值计算，Accelerant完全稀释后市值将达48亿美元，预计于2025年7月24日正式登陆纽交所。

数据赋能平台：重构保险交易生态
Accelerant核心业务为运营一个数据驱动的风险交易平台，通过专有技术连接专业保险承保人（卖方）与风险资本合作伙伴（买方）。该平台打破传统保险价值链的碎片化格局，利用高保真数据共享与智能分析工具，降低信息不对称及运营成本。数据显示，截至2025年一季度，平台已汇聚232家会员及96家风险资本合作伙伴，承保保费复合年增长率高达217%，凸显其技术驱动的规模扩张能力。

财务表现逆袭：从亏损到持续盈利
招股书显示，Accelerant近年营收实现跨越式增长：2022至2024年分别录得收入2.19亿、3.44亿、6.03亿美元；净利润由2022年亏损9560万美元逐步收窄，至2024年实现扭亏为盈，净利润达2290万美元。2025年一季度，公司营收1.78亿美元（同比增39%），净利润780万美元（同比增271%），调整后EBITDA达4280万美元（同比增56%），盈利结构持续优化。

股东结构清晰：ACP为控股方
IPO前，ACP Insurance Management持有51.7%的A类股及87%的B类股，为第一大股东；创始人团队Jeff Radke、Christopher Lee-Smith分别持股14.2%及8.6%。IPO后，ACP Insurance Management仍保持对B类股的绝对控股（80.9%），A类股持股比例降至43.7%，其他股东如Eldridge、Barings等持股比例相应调整，股权结构保持稳定。

行业革新者：瞄准万亿级保险科技市场
Accelerant通过其风险交换系统（Risk Exchange）简化传统流程，解决保单数据不完整、中介成本高企等痛点。分析指出，随着保险行业数字化转型加速，数据驱动的平台化模式将成为核心竞争要素。此次上市募资将助力公司拓展技术能力、深化全球布局，进一步巩固其在专业保险市场的领先地位。

结语
作为保险科技领域的新锐力量，Accelerant以技术创新重构产业链合作模式，其上市进程备受资本市场关注。在传统保险业面临内卷式竞争的背景下，公司平台化战略或为行业转型升级提供新范式。

以下是Accelerant路演PPT：

作者：雷递
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来源：雪球
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